Unit-linked



Что такое unit-linked (юнит-линкед)?

Unit-Linked представляет собой гибрид классического накопительного страхования жизни с инвестиционной составляющей в виде паевых фондов. То есть часть портфеля по желанию клиента размещается в более рискованные и потенциально доходные финансовые инструменты.

Чем же интересен для нас этот комбинированный продукт?

Первое преимущество Unit-Linked – стандартная страховая защита. С первого же дня инвестирования по программе Unit-Linked клиент получает полную страховку на всю сумму покрытия, то есть первоначальных вложений и суммы будущих инвестиций.

Страховые программы как раз позволяют справиться с последствиями несчастных случаев и сохранить устойчивое финансовое положение в непредвиденных обстоятельствах. При этом, если мы доживаем до конца срока страхования без каких-либо проблем, то получаем обратно всю накопленную сумму плюс проценты, которые по ней набежали.

То есть фактически мы и приобретаем страховую защиту, и при этом деньги не только не исчезают, но и накапливаются на нашем счете. Более того, если вдруг через какое-то время клиент теряет трудоспособность, то страховая компания продолжает сама делать за него взносы по программе, что гарантированно позволяет получить всю накапливаемую сумму к концу срока.

Однако таким плюсом могут похвастаться все накопительные программы, но при этом они обладают одним весьма существенным недостатком – тот доход, который мы получим по накопительной программе к концу срока, будет весьма низок. В среднем, доходность страховых накопительных программ позволяет клиентам рассчитывать всего лишь на 5-6% годовых, что значительно ниже уровня инфляции и доходности по банковским депозитам, хотя и сравнимо с наиболее консервативными фондами облигаций. Это связано с тем, что страховые резервы размещаются очень консервативным способом.

Тут-то и проявляется ключевое отличие Unit-Linked продуктов. Часть накапливаемой суммы вкладывается в инвестиционные инструменты, способные принести владельцу доход, значительно превышающий возможности страховых программ. В основном это инвестиционные фонды.

С одной стороны, мы жертвуем размером гарантированной суммы страхового покрытия, что, впрочем, относится именно к гарантированной сумме, поскольку параллельно идут накопления в рискованной инвестиционной части.

С другой – получаем возможность создать более солидный капитал к концу срока. Таким образом, Unit-Linked продукты позволяют обеспечить качественную защиту жизни наряду с эффективным накоплением капитала.

На развитых страховых рынках уже давно придумали и отработали технологию Unit-Linked продуктов, по которой страховая компания по желанию клиента отчисляет часть его накоплений во взаимные фонды облигаций, акций либо смешанных инвестиций.

Однако наше законодательство не успевает за международным опытом. В итоге на сегодняшний день развитию этого замечательного продукта в полноценном виде препятствует ряд неприятных факторов.

Значит ли это, что Unit-Linked продукты нам не видать еще очень долго? Отнюдь нет, более того, некоторые управляющие компании уже запустили нечто подобное. Фактически уже сейчас на нашем рынке присутствует псевдо Unit-Linked – клиент заключает два договора одновременно по страховой и инвестиционной программам. И далее инвестирует часть средств самостоятельно по каждому из этих направлений.